روس میں اور دنیا میں ہیج فنڈز رینکنگ، ساخت جائزے. ہیج فنڈز - یہ ہے ...

نظریات اور کئی دہائیوں سے ہر تنظیم کے لئے تک پہنچنے کے لئے قیاس آرائی کی ایک قسم کے سائے کی ایک قسم ہے، ہیج فنڈ کہا جاتا ہے. بدقسمتی سے، یہ اب بھی حیرت کی بات نہیں، یہاں تک کہ تجربہ کار ماہرین اقتصادیات کے لئے ہے حقیقی جوہر اور کام کی خصوصیات کو کچھ چھپا رستم ہیں. یہ زیادہ تر عنوان میں لفظ "ہیج" کی طرف سے حاصل کیا جاتا ہے - ماحول کے مالی انتظام ہے میں، عام الفاظ میں، یہ مالیاتی خطرات کی کوریج کو یقینی بنانے کا مطلب ہے.

کورس کے، گاہکوں، ایسی تنظیمیں بہت ویسے بھی فنانس کے شعبے میں مسئلہ حالات کی ایک قسم کے خلاف مکمل طور پر انشورنس کے طور پر سمجھا اس کے بارے میں گمراہ کیا ان کی سرگرمیوں کی کامیابی کے بارے میں دل کھول ذائقہ اور زیادہ متعدد فنڈز سے مثبت اکاؤنٹس خود تھے. تاہم، حقیقت میں اس مالیاتی میکانزم کام کرتا ہے جو پتہ چلتا ہے، ایسا نہیں ہے، اور یہ واضح طور پر سب کو معلوم ہونا چاہیے کہ سرمایہ کار منافع میں دلچسپی رکھتا ہے کچھ ہے.

تنظیم کا نچوڑ اور مقصد

ہیج فنڈز - ایک نجی ایکوئٹی پارٹنرشپ، جس کا مقصد دیئے سرمایہ کاروں کو ایک مقررہ پیداوار کے لئے خطرات یا خطرات میں کمی کے لئے سرمایہ کاری پر منافع کو زیادہ سے زیادہ کرنے کے لئے ہے (اس کے نام میں لفظ "ہیج" کی وضاحت کرتا ہے -. انگریزی تحفظ، انشورنس سے). یا بے مثال مندی یا نمایاں اضافہ: اس طرح کے فنڈز کی فطرت کی موجودہ مارکیٹ کی صورت حال کے قطع نظر سرمایہ کاری جماکرتاوں کی بنیاد پر مسلسل منافع حاصل کرنے کا آسان طریقہ ہے. اس طرح کے مسائل کے طور پر، پیچیدہ استعمال کرتے ، مالیاتی حکمت عملی اکثر بشمول بھی ایک طویل یا مختصر فروخت میں حصص کی خریداری کا راستہ روک سکیں، اور بہت سے دوسرے.

انتہائی وسیع فنڈ لے سکتے ہیں جو کہ مالی لین دین کی وسیع اقسام کے پورے سپیکٹرم. اور مارکیٹ میں صرف رسک مینجمنٹ - بلکہ، یہ صرف مخصوص ہیج تنظیموں کا استحقاق ہے، ان کے اس پہلو کی اکثریت - ممکن اوزار میں سے صرف ایک مالی معاملات کے ساتھ کام کرتے ہیں، لیکن نہ صرف تقریب کے لئے.

بنیادی طور پر جماکرتاوں عوامی سطح پر ٹریڈ سیکیوریٹیز کے مینیجرز کی طرف سے سرمایہ کاری فنڈز، لیکن بنیادی طور پر، وہ ان کی رائے میں، اور حکمت عملی کو مزید منافع لانے کے قابل ہے کہ عملی طور پر ہر چیز میں سرمایہ کاری کرنے کے قابل ہیں: زمین، رئیل اسٹیٹ، اجناس کی مارکیٹ، کرنسی اور اسی طرح .. اس سلسلے میں صرف کی خریداری، براہ راست فنڈ کی سرمایہ کاری کے اعلان میں مشروع.

ایک ہی وقت میں پریکٹس دستیاب میں کے طور پر وسیع پیمانے پر سرمایہ کاری کے مواقع ان کی خوش قسمتی بڑھانے کے لئے چاہتا ہے جو سب کے لئے نہیں ہے: ہیج فنڈ تک رسائی یا کھلی یا "منظوری" ہے پیشہ ور سرمایہ کاروں جن کی مجموعی مالیت کم از کم $ 1 ملین سے تجاوز کرنا ضروری ہے (اس کے اہم مکان کی قیمت کو چھوڑ کر). یہ پابندی ہیج فنڈز کے وسیع سرمایہ کاری کے اعلان شامل ہے جو پہلے ہی مشکلات اور خطرات کے لئے تیار کیا ہے کہ پیشہ ور سرمایہ کاروں کے اکاؤنٹ کے ساتھ موجود ہے. شرکاء کی تعداد پر پابندیاں، سرمایہ کاروں سیکورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن پر امریکی کمیشن اس نتیجے پر پہنچے اور 99 لوگوں کو زیادہ سے زیادہ ہے، جن میں سے کم از کم 65 ہونا چاہیے، شروع میں ذکر کیا ہے، "منظوری" (سرمایہ کار، خالص آمدنی، جو امریکی قانون کے تحت، ہونا ضروری ہے کم از کم $ 200 ہزار). ممکن فنڈ اعمال کی وسعت کو دیکھتے ہوئے، خطرات بہت زیادہ، قانون میں سرمایہ کاروں کو ان کی کل نقصان کے خاندان کے بجٹ کے لئے کسی بھی نقصان سفید انقلاب نہیں ہے کہ اس طرح میں سرمایہ کاری کرنے کے پابند ہیں جس سے ہو سکتا ہے.

انقلاب کی پیدائش اور عالمی معیشت پر اس امٹ نشان

اس وقت اور منافع کمانے کی حکمت عملی کی نسل کے لئے منفرد امریکی اقتصادیات Alfredom Uinslou جانسن، جو 1949 میں تاریخ میں پہلی ہیج فنڈ قائم کی طرف سے وضع کیا گیا تھا. تصنیف فنڈ کے نام، ان کے لئے اسی طرح بتانے سے گریز. ان کے کام کے نتائج، وہ جس کی مارکیٹ میں شور کی ایک بہت ہے، اور سود سے تیار 1965، میں، صرف چھ سال بعد شائع کیا. اس میں انہوں نے تفصیل سے پورے اسٹریٹجک طریقہ کار آمدنی میں گرنے اور ایک بڑھتی ہوئی مارکیٹ میں خرید کے مجموعے کا استعمال کرتے ہوئے اور اندازہ ہے overvalued حصص بیچ کر بیان کیا.

پہلے سیکیورٹیز ہیں، موجودہ قیمت زیادہ ہے، لیکن اس معاملے میں کے کسی بھی نشانیاں ہیں - عوامل کیا مستقبل میں قیمت گرنے کے نقیب. اندازہ - عین برعکس شیئر کی قیمت کم ہے جب، لیکن وہ کسی بھی لازمی شرائط ہیں، اور ترقی کے لئے صلاحیت.

عمومی اصطلاحات استعمال کرتے ہوئے، حکمت عملی اوپر بیان، جونز متاثر کن نتائج حاصل - اپنی سرمایہ کاری کی قدر وجود کے دس سال کے دوران، فنڈ 670 فیصد تک پہنچ گئی.

ایک کامیاب حکمت عملی کی بڑی پھیلاؤ تھا، اور 1968 کی طرف سے سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن کی طرف سے امریکہ میں تقریبا 140 سرمایہ کاری پارٹنر ایسوسی ایشنز کی رجسٹریشن کی گئی ہے، کی تعریف میں آتا ہے جس میں "ہیج فنڈ."

تاہم، اس وقت کے لئے انقلابی، 2008-2009 کی طرف سے مالی قریب کے خیال ایک حقیقی مالی تباہی، "عظیم کساد بازاری" کے طور پر وسیع تر حلقوں میں کہا جاتا ہے میں تبدیل کر دیا. جوہر میں ہے، قیاس آرائی پر مبنی تنظیم - تیزی متعدد اور تیزی سے پیچیدہ مالیاتی قیاس آرائی کی طرف سے پیدا، ان سالوں کے عالمی بحران ہیج فنڈز خود کو، اور ہیج فنڈز سے کافی اثر و رسوخ کا استقبال کیا. تاہم، جانبداری کی خاطر، جو اس مالیاتی طوفان کے پہلے بلبلا جلا صرف ہاؤسنگ تھا کہ غور کرنا چاہیے. فلکیات کے پیمانے میں بقایا رہن قرض جاری کیا جاتا ہے (قرض ذمہ داریوں بند نہیں کر سکتے کافی مقدار میں اور عام طور پر جن کی solvency والوں میں) جبکہ لفظی باقی سب پر، تمام مالیاتی اور کریڈٹ شعبے کے سب سے نیچے، مکمل طور پر اس کے بعد کے بحران کو نکالا جو امریکہ اور دیگر براعظموں کے ممالک کی حقیقی معیشت کو پھیلتا ہے.

بینکوں کے حصص میں سلائڈ پر چل رہا ہے، سرمایہ کاری ہیج فنڈز، اس طرح صرف نمایاں طور پر عالمی سطح پر اقتصادی خاتمے catalyzing کہ بڑھتے ہوئے مالیاتی گھبراہٹ بڑھا. اور الزام کے کچھ اگرچہ ہر چیز کے لئے ان تنظیموں نے اس وقت کیا ہوا ہے کہ ناقابل تردید ہے، اور ابھی تک نہ صرف وہ واقعات پر اثر انداز ہوئی. لالچ صارفین کو خود اقتصادی ماہرین کا منافع خوری سے کمتر کوئی راستہ نہیں میں، عام طور پر ادا کرنے کے لئے ان کی صلاحیت کو مکمل طور پر غیر متناسب تھے نتیجے میں بہت بڑا کریڈٹ قرضوں کی بڑے پیمانے پر ظہور کی طرف متوجہ کرتا ہے.

تاریخ کرنے کے لئے، دنیا ہیج فنڈز کو نمایاں طور پر مالیاتی اداروں کے طور پر ان کی تصویر کو بمشکل reparable دھچکا کے بعد اپ ڈیٹ کی سرگرمیوں پر بحران، اور کنٹرول کے شدید اثرات سے برآمد. کل میں عالمی منڈی ، کے بارے 12،000 ہیج فنڈز ہے مینیجنگ اثاثے امریکی ڈالر کی کھربوں میں شمار کیا جاتا ہے. تاہم، کی وجہ اثاثے مخصوص فنڈز کے پیچیدہ اور انتہائی مبہم زیادہ تر مقدمات میں، ان تنظیموں کے قانونی ڈھانچے، حساب کرنے کے زیادہ عین مطابق مقدار کے لئے انتہائی مشکل ہے.

ایک واحد طریقہ کار کے ساختی اجزاء

ہیج فنڈز - یہ بہت سے خصوصیات اور پہلوؤں کے ساتھ شراکت کی اس تنظیم میں منفرد کئی صورتوں میں ہے. کچھ دوسروں کے طور پر سادہ اور شفاف ساخت لاگت، ناقابل یقین حد تک پیچیدہ اور مبہم ہیں - یہ تمام مقاصد، حکمت عملیوں اور فنڈ کے کام کرنے کے طریقوں پر مکمل طور پر انحصار کرتا ہے. تاہم، ہیج فنڈ کے تقریبا کسی بھی ڈھانچے مندرجہ ذیل اہم عناصر پر مشتمل ہوتا ہے:

• سرمایہ کاروں - فنڈ کے وجود اور آپریشن نہیں ہو سکتا جس میں کوئی اثاثوں کے ساتھ بہت سے لوگوں. تنظیم اس کے دارالحکومت کے کسی بھی حصے کی سرمایہ کاری کرنے، سرمایہ کاروں کے لیے اپنی خدمات پیش کرتا ہے معاہدے کی صورت میں ان لوگوں کو. اس کے بعد، اس کا درست استعمال کے نتیجے کے طور پر، اس بنیاد پر کہ یہ مارکیٹ میں ایک منافع، دونوں کلائنٹ کے لئے ہے اور اس فنڈ کے لیے پیدا.
• ضامن بینک یا متولی - .. یہ بینک، جن کا بنیادی کام، سرمایہ کاروں کے قابل اعتماد اسٹوریج اثاثوں فراہم کرنے کرنسی، سیکیورٹیز، قیمتی دھاتیں، وغیرہ کچھ صورتوں میں، فنڈ کو اپنی طرف متوجہ کر سکتے ہیں کو منظم کرنے کے لئے "اپنے" بینک کے یہ ہونا ہے اور / یا لین دین کی پروسیسنگ (لیکن بنیادی طور پر یہ ایک کام بھی پرائم بروکر کے لئے ہے). اس کے علاوہ، نگران بھی فنڈ اکاؤنٹ کی طرف سے ارتکاب کیا لین دین پر رپورٹ کی تیاری میں ملوث ہے؛ قابو سے realpolitik ساتھ تعمیل کی تصدیق کے اہداف کی فہرست میں میثاق فنڈ میں بیان. بالکل، اس طرح ایک کردار عام طور پر ایک ٹھوس مثبت شہرت کے ساتھ ایک بڑے بینک ہے.
• مینیجر - شخص یا فنڈ میں سے ہر ایک کی ذمہ داری کے ساتھ ایک اصول، ایک کمپنی ساری سرمایہ کاری کی حکمت عملی کی وضاحت کرتا ہے کہ، اس کے حل کے اپنایا. اس کے علاوہ، ہیج فنڈ مینیجر نے بھی تمام آپریشنز کا انتظام.
• بورڈ آف ڈائریکٹرز - انتظام کی سرگرمیوں، کے ساتھ ساتھ کمپنیوں کہ فنڈ میں خدمات فراہم کی نگرانی کارکردگی کا مظاہرہ. بورڈ، حصص یافتگان اور ہدایتکاروں کے درمیان تنازعات اور تنازعہ کے مسائل حل کرنے کیلئے کلیدی عہدوں فنڈ عملے کی تقرری کا اختیار ہے. کہ بورڈ کے ارکان اصولوں اور یادداشت کے قوانین میں تمام مشروع فنڈ کے ساتھ عمل میں (مجرمانہ تک) ذاتی طور پر ذمہ دار ہیں.
• منتظم سے - یہ مؤخر الذکر کی متوقع خرابی کی صورت میں ایک اہم خطرے کو کم کرتا ہے جس میں، قطع نظر اس کے مینیجر کے فنڈ کے نیٹ قیمت کا تعین. تاہم، سب سے زیادہ کے منتظمین، اکاؤنٹنگ رپورٹنگ، بلوں کی ادائیگی کے فرائض تفویض انتباہ حصص یافتگان کی سرگرمیوں، حصص یافتگان کو منافع کی تقسیم، کے ساتھ ساتھ فنڈ اور ان کے چھٹکارے کے حصص / یونٹس کے لئے ایک رکنیت اکاؤنٹس.
• پرائمری بروکر - اس کردار میں عام طور پر ایک اہم سرمایہ کاری بینک، ہیج فنڈ ایک نجی بروکر کے طور پر کی طرف سے کبھی کبھار لین دین انجام نہیں دیتا ہے ہے. پرائمری فنڈ بروکر کلیئرنگ (مصنوعات / سیکیورٹیز / خدمات کے ذریعے ادیموں / کمپنیوں / ممالک کے درمیان تصفیہ کو صاف کرنے) سے متعلقہ پیشہ ورانہ خدمات، تحویل خدمات اور آپریشنل سپورٹ کی ایک قسم فراہم کرتا ہے.
• آڈیٹر - اکاونٹنگ اور مالیاتی قانون سازی کا جائزہ رپورٹنگ کے معیار کے ساتھ تعمیل کی تصدیق پرفارمنگ ایک شخص. عام طور پر ہر سال ایک آڈٹ کا انعقاد منیجنگ، لیکن اس طرح ایک نایاب ٹیسٹ بھی تنظیم کے ڈھانچے میں اس عہدے سے کمی پیدا ہوجاتی ہے - آڈیٹر کے دیگر سروس کمپنیوں یا تیسری پارٹی کے ایجنٹوں کے بغیر شاید ہی فنڈ برقرار رکھنے کے لئے اتفاق کرتا ہوں.
• قانونی مشیر - بعض مخصوص ضروریات کے تحت مجاز ریگولیٹرز کی طرف سے جاری کیا جاتا ہے جس میں لائسنس یافتہ فنڈ کی حیثیت، یقینی بنانے کے لئے کی ضرورت ہے. لائسنس کے مواقع کے لئے ایک بہت وسیع گنجائش کو کھولتا ہے اور سرمایہ کار کی بنیاد قائم کی، لیکن اس کے علاوہ، کنسلٹنٹ اکثر مختلف معاہدوں اور معاہدوں کے اختتام پر استعمال ہوتا ہے.

اس طرح یہ ظاہر ہوتا ساخت ہیج فنڈ. ایک بار پھر، مختلف صورتوں میں، عملی طور پر اس اسکیم سے بھی زیادہ آسان کردہ ورنہ (یہاں تک کہ مندرجہ بالا تصاویر میں سے کسی کی عدم موجودگی کے ساتھ) ہو سکتا ہے ایک بہت زیادہ کپٹپورن اور مشکل.

"مخصوص فنڈ": اقسام اور جاری سرمایہ کاری کی حکمت عملی کی بنیاد پر درجہ بندی

اس کے علاوہ، ساخت کا جزو کے باوجود میں، بین الاقوامی مالیاتی پس منظر کا ہیج فنڈز کی تین اقسام کی شناخت:

1. گلوبل فنڈز - اپنی سرگرمیوں کو پوری دنیا کی مارکیٹ کا احاطہ. تاہم، حکمت عملی عام طور پر انفرادی کمپنیوں کے حصص کی حرکیات کا تجزیہ اور پیشن گوئی کی بنیاد پر فنڈز کی اس قسم تیار.
2. میکرو فنڈز - ایک مخصوص قومی مارکیٹ کے فریم ورک کے اندر اندر خصوصی طور پر کام کرتے ہیں. عام طور پر ایک خاص ملک کے معاشی اور مالی خصوصیات کی بنیاد پر.
3. فنڈز کی رشتہ دار کی قیمت - ہیج فنڈز کے قدیم کلاسک قسم، وہ اس کے وجود کے آغاز میں تھے. ہے overvalued حصص اور غیر درجہ بند کی خرید فروخت کر کے اچھے پرانے حکمت عملی کا استعمال کرتے ہوئے، کسی ایک ملک کی اسٹاک مارکیٹ میں مالی لین دین میں مشغول. اس صورت میں، مینیجر مسلسل ایک سودے کے لئے سب سے مناسب وقت کا انتخاب کریں اور زیادہ سے زیادہ منافع حاصل کرنے کے لئے مارکیٹ میں موجودہ صورت حال پر نظر رکھتا ہے.

بالکل، ہیج فنڈز جو وہاں ختم نہیں ہوتی کی عالمی منڈی کے تنوع کی سرکاری درجہ بندی، بہت کم کی وجہ سے اگر ضرورت ہو تو، اضافی اقسام پائی جاتی ہیں اور شاخوں کی ایک قسم کے پیدا کرنے کے لئے ایک کنٹرول روکتا ہے.

ہیج فنڈز کا کام کرنے والے لمحات کے بارے میں مزید معلومات کے لئے

سرمایہ کاروں کے طویل مدتی رکنیت پر مرکوز ہیج فنڈز کی مطلق اکثریت کی پارٹنرشپ کی پالیسی، تا کہ ان کی شراکت کو طویل مدت کے لئے فنڈ کے اختیار میں رہیں. یہ بنیادی طور پر قوانین کی پیداوار سے متعلق ہے: سرمایہ کار پہلے میں اسی طرح کی ایک فیصلے کی تنظیم روکنے چاہیے، اور نوٹیفکیشن اور رکنیت کی منسوخی کے درمیان فرق کو 2-3 ماہ (قائم کے قواعد و ضوابط کے لحاظ سے) تک ہو سکتی ہے. ایک اور اکثر پریکٹس متبادل میں کا سامنا کرنا پڑا - نقد تمام شراکت کے فوری انخلا، لیکن اثاثوں کی خرید / فروخت کے لئے قیمتوں فنڈ کی طرف سے براہ راست مقرر کیا جاتا ہے. اور، کورس کی، سب سے زیادہ اس طرح کے معاملات میں، ان کے درمیان فرق بہت اہم اشارے پہنچ جاتا ہے.

مثال کے طور پر، جب میں داخل ہونے سے ہر ایک پارٹنر کی سرمایہ کاری کے پورے حجم میں اس کے کردار کو جزوی طور پر کمی میں یا کسی کے جانے سے جائزہ لیا جاتا ہے اور، کے مطابق، ایکوئٹی تناسب بھی تبدیل کر رہا ہے. آپ کے پورٹ فولیو میں زیادہ ذہین اثاثوں کو چھوڑ کر مینیجمنٹ کی اب تک کی سب سے زیادہ کامیاب سرمایہ کاری کے چھوڑ جماکرتاوں ادا کر سکتے ہیں: سرمایہ کاروں کی ایک بڑی تعداد کی رکنیت منسوخ نمایاں طور پر باقی کے درمیان کل منافع میں اضافہ کر سکتا ہے. اس طرح، کچھ وقت کے بعد، ایک ہیج فنڈ سرمایہ پر منافع میں تیزی سے اضافہ ماضی میں آمدنی کی تخلیق میں حصہ لیا ہے کہ اور اس کے بعد سرمایہ کاروں کے لیے روانہ واپس لے لیا گیا، لیکن ابھی تک نہیں فوائد کی وجہ دلچسپی کے اس نقطہ پر حاصل کرنے کے لئے وقت ہی نہیں ملا شراکت کی وجہ سے حاصل کر سکتے ہیں. تاہم، ہیج فنڈ میڈیا کے شراکت داروں میں بڑے پیمانے پر گھبراہٹ باہر نکلیں کی شکل میں مکمل طور پر مخالف اثر سے سرمایہ کاروں کے فعال اندراج کی طرف ایک مضبوط رجحان دیکھا اور کیا ہے تو کوئی نہیں مدافعتی ہے. اکثر ایسا ہوتا ہے، یہ سرمایہ پر منافع کی نہ صرف زوال، بلکہ پوری تنظیم کے مکمل دیوالیہ سے بھرا ہے.

مالیات میں سرمایہ کاری کے وسیع علاقے سے زیادہ مبہم ہے، یہ کمیٹیوں کی توسیع کے نظام ہے. ہیج فنڈز نہ صرف ایک عددی سر لیکن آپریٹنگ اخراجات، اور خود کو اثاثوں کے انتظام میں 2 فیصد اور کسی بھی منافع کا 20 فیصد ہیں. اس صورت میں، مینیجر پیسے کھو رہی ہے اور کسی بھی آمدنی، وہ کسی بھی صورت میں، شامل کرنے کے مضامین کے مطابق لانے کے نہیں، یہاں تک کہ اگر، (ایسے نظام مناسب طریقے سے نامزد کیا گیا ہے "2 اور 20") کنٹرول کے اثاثوں کی کل حجم کی ان 2 فیصد ہے. اس طرح ایک نظام کے کمیشن الزامات ہیج فنڈز کی دنیا کی غالب اکثریت کی طرف سے عمل. تاہم، بہت سے تجزیہ کاروں کا اب خاص طور پر نظام "1 اور 10" کو فنڈز کے بتدریج منتقلی کے رجحان پر زور. جب کنٹرول صرف اثاثوں کی فطرت سے حساب کتاب کو چارج نہیں ہے صورت میں، یہ پیدا منافع پر ایک اعلی فی صد کمیشن کی طرف سے احاطہ کرتا ہے.

ایک سرمایہ کاری کی حکمت عملی کے ساتھ عصر حاضر کے کام: بڑے منافع کے حصول میں

انتہائی متنوع مواقع اور سرمایہ کاری کے شعبوں، کے ساتھ ساتھ بہت سے مختلف عوامل کے اثرات مسلسل نسل اور ہیج فنڈز کی آمدنی کے لئے نئی ٹیکنالوجی کے نفاذ میں شراکت. تاہم، مالیاتی شعبے میں اس جدید بنیادی حکمت عملی کے کام کے باوجود یہ چند عام اقسام کی درجہ بندی کرنا ممکن ہے:

• مختصر / طویل پوزیشن (طویل / مختصر پوزیشن) - اس کے اثاثوں کی 40٪ کے ساتھ ایک ایسی حکمت عملی کام کے لئے عام طور پر ہیج فنڈز. اس سے اندازہ اثاثے (طویل) اور فروخت اہنکاری (مختصر) حاصل کرنے کے لئے ہے.
• مارکیٹ نیوٹرل انترپنن (مارکیٹ نیوٹرل انترپنن) - صرف کام کرتا ہے جب ایک اور مختلف تبادلے میں قدر میں ایک ہی مالیاتی اثاثوں. جہاں ایک ہی اثاثہ جات ہے overvalued ہے - کنٹرول ایک طویل دوسرے پر ایک ایکسچینج میں ہے overvalued اثاثوں پر پوزیشن اور مختصر بھی شامل ہے.
• واقعات (واقعہ پر مبنی) پر ردعمل - حکمت عملی کچھ تبدیلیاں جھیلا ہے کہ کسی بھی کمپنیوں کے حصص کی ایک غیر منصفانہ قیمت کی بنیاد پر کیا جاتا ہے (چاہے وہ کسی انضمام، حصول، تنظیم نو، وغیرہ ...). مارکیٹ کی طرف سے ان غیر منصفانہ قیمتوں کی سیدھ میں کیچ لین دین کے لئے منافع بخش وقت (خرید / فروخت) کے منیجنگ.
• مختصر پوزیشن (مختصر تعصب) - اس حکمت عملی فنڈ عام طور پر، مختصر عہدوں کی ڈگری حاصل کی ایک مارکیٹ میں کمی کی کمائی تو.
• اصلی قدر (قیمت) - مائبھوتی مارکیٹ کی طرف سے بنیادی اثاثوں کو ایک ڈسکاؤنٹ پر فروخت یا اندازہ کرنا مشکل ہے کہ میں بنایا سرمایہ کاری.
• بحران سیکیورٹیز (پریشان سیکورٹیز) - خریداری حصص ایک گہری ڈسکاؤنٹ پر اور دیوالیہ پن یا تنظیم نو کے راستے پر ہیں کہ کمپنیوں کے واجبات. اس حکمت عملی سرمایہ کاری منتخب کمپنیوں کو اندرونی تبدیلیوں کے نتیجہ میں زیادہ طاقتور ہو جائے گا کے طور پر، یہ منافع کے ساتھ لانے کہ مان لیا گیا.

اکثر ایسا ہوتا ہے، فنڈز مخلوط حکمت عملی کے لئے، منافع کے لیے استعمال کرتے ہوئے، اس سے اوپر دیئے گئے کام کے طریقوں میں سے کئی سہارا ہے.

سٹینڈرڈ قوانین: کھیل اور بیعانہ کے قوانین کیا ہیج فنڈز کے لیے موجود ہیں؟

کافی طویل وقت کے ہیج فنڈز کی وجہ سے ان کی خفیہ اور مالی لین دین کی لاپرواہ ریگولیشن کی عالمی منڈی میں اکیلے تھے. تاہم، مکمل انتشار اور عمل کی آزادی، کورس کے، تقریر کبھی نہیں جا سکتے - وصول کنندہ ریگولیشن فنڈز تھا، ہے اور ہمیشہ کرتے رہیں گے. آج کل، ان کی تیزی سے بڑھتی ہوئی اور مختلف خلاف ورزیوں اور انسائڈر ٹریڈنگ، ایڈہاک کمیشن اور حکام کی نگرانی اور زیادہ اچھی طرح پہلے سے کہیں زیادہ ان کو کنٹرول کے تیزی سے بار بار توضیحات دنیا کی مارکیٹ پر اثر و رسوخ دیا.

خاص طور پر، مارچ 2012، روزگار ایکٹ (جمپ سٹارٹ ہمارا کاروبار سترٹو ایکٹ) میں متعارف کچھ وقت ہیج فنڈز میں ایک کافی اہم تبدیلی تھا بعد. مختلف چھوٹے کاروبار اداروں کی فنانسنگ کو فروغ دینے کا ایک ذریعہ کے طور پر تیار، ایکٹ سیکیورٹیز مارکیٹ کا کنٹرول کمزور. نیا قانون، ہیج فنڈز، ان کی سرمایہ کاری کے مواقع دیئے، کی بدولت شروع اپ اور چھوٹے کاروبار کے لئے سرمایہ کی تقریبا اہم فراہم کرنے والے بن گئے ہیں. اس کے بعد، اس ایکٹ مائبھوتیوں کی انفرادی جگہ کا تعین کرنے کی پیشکش ہیج فنڈز اور فرموں کے اشتہارات پر پابندی اٹھانے پر ستمبر 2013 میں ایک عظیم اثر تھا.

کئی ممالک میں، ہیج فنڈز حال ہی گردش میں جاری یا سیکیورٹیز جاری کرنے کی تیاری کر رہے ہیں پر ان کے عہدوں کے بارے میں مطلع کرنے کے لیے غیر ملکی کرنسی پر معاہدوں کے اہم عہدوں کے پہلے درخواست پر ریاستی مالیاتی حکام کو رپورٹ کرنے کے لئے، کے ساتھ ساتھ کی ضرورت ہے. اس طرح کے اقدامات منی لانڈرنگ اور بڑے کھلاڑی کو سرمایہ کی تحریک مارکیٹ میں چھوٹے کھلاڑیوں کے مفادات کی خلاف ورزی نہیں کرتے سے زیادہ کنٹرول کی مضبوطی کو محدود کرنے کے لئے خاص طور پر متعارف کرایا جاتا ہے.

اس کے علاوہ، ہیج فنڈز کی حالت قابو سے پالیسی اور مجموعی طور پر مالیاتی نظام میں عدم استحکام کے سیسٹیمیٹک خطرے کو کم کرنے کا مقصد ہے. یہ مارجن، خودکش حملہ کے سائز کے لئے ضروریات کے قوانین میں بھی جھلکتی ہے اور محدود ہے کہ مالیاتی بیستھون انفرادی صارفین کے لیے کھلے ہیں کیا جاتا ہے.

روزانہ کی بنیاد پر ہیج فنڈز بڑا بنیادی بروکرز اور بینکوں کو قرضے ان کے عہدوں قرضہ فنڈز کی مارکیٹ کی قیمت سے اوپر پوزیشن پر رشتہ دار کو دوبارہ جائزہ لیتے رہے ہیں کے خطرے کو روکنے کے لئے. ان قرضوں کو قیمتی اثاثوں کی شکل میں مناسب رہن کے ساتھ فراہم کی جائے ضروری ہے. اس کے علاوہ، بینکوں الگ الگ ہر ایک فنڈ کے قرضے پر حد مقرر کرنے کا حق ہے، سرمایہ کاری کے حکمت عملی کے ان کے اپنے نگرانی، ماہانہ آمدنی، مقدمات چھوڑنے سے سرمایہ کاروں اور کاروباری تعلقات کی تاریخ کی بنیاد پر.

دنیا آج میں سب سے زیادہ کامیاب ہیج فنڈز

دریں اثنا، نہ ہیج فنڈز کے لئے بہترین وقت بھی گزشتہ سال کے ساتھ ھیںچو کرنے کے لئے جاری ہے. کل منافع کے اعداد و شمار گزشتہ چند سالوں میں ریکارڈ اوسط اقدار سے کم تھا: بڑا ہیج فنڈز 517،6 ملین $ پچھلے سال حاصل کی، کیا؟ کچھ ماہرین کی طرف سے؟ 2014 میں بہتر نتائج، بلکہ پورے 40٪ پر 2013 میں کمایا منافع کے مقابلے میں کم.

تاہم، تمام اثاثوں کی قیمت، یا دوسری صورت میں، ہیج فنڈز کی سرگرمیوں میں ملوث تقریبا 51.7 $ بلین کا اضافہ ہوا ٹریلین $ 2.97 کی کل لاگت کا تخمینہ پہنچنے.

منافع کمی کے منفی رجحان واضح طور پر دنیا کے بھی بہترین ہیج فنڈز، بلکہ مضبوط ترین مارکیٹ کے کھلاڑیوں کی درجہ بندی میں واضح تبدیلیاں کی طرف سے سامنا کرنا پڑا ٹھوس مالی نقصان پر نہ صرف عکاسی کرتا ہے. اس سے اس کی پوزیشن کے طور پر معروف طرح پالسن اینڈ کمپنی، ومیگا مشیروں کی لیون Cooperman کے Dzhon Polson، اسی طرح تیسرا پوائنٹ کے ڈینیل Loeb کی طرح کے اعداد و شمار کو کھو دیا. اپنے سابقہ مقامات مضبوطی طرح پنرجہرن ٹیکنالوجیز کے قلعے اور Dzheyms Saymons کا کین گرفن کے طور پر کھلاڑیوں مضبوط. 2015 کے لئے دونوں طرح سے deservedly مضبوط ترین ہیج فنڈ مینیجرز کی پیڈسٹل پر چڑھ ایک ریکارڈ 1.7 ارب $، حاصل کرنے کے قابل تھے.

درجہ بندی ہیج فنڈز پہلے ہی سے نیچے پر مسلسل پھینک، بڑی تیزی سے مختلف ہو سکتے ہیں، بظاہر، آزمودہ اور مارکیٹ کے رہنماؤں. اس کی موجودہ سب کھلاڑیوں پر پوزیشنیں سال اہم نقصان کے آخر میں مبتلا نہیں کر رہے گا - صرف وقت ہی بتائے گا. اس دوران میں، تمام سیارے کی ہیج فنڈ کی قیادت ایک درجن اس کنٹرول کی ڈگری حاصل کی:

مینیجر	فاؤنڈیشن	منافع
کینتھ گرفن	درگ	1.7 بلین $
Dzheyms ہیرس شمون	پنرجہرن	1.7 بلین $
رے Dalio	برج	1.4 بلین $
ڈیوڈ Tepper کی	Appaloosa کی	1.4 بلین $
اسرائیل Inglander	ملینیئم سے Mgmt	1.15 بلین $
Devid وقوع	DE شا	750 $ ملین
جان Overdek	دو سگما	500 $ ملین
ڈیوڈ سیگل	دو سگما	500 $ ملین
اینڈریاس Halvorsen	وائکنگ گلوبل	370 $ ملین
Dzhozef ایڈلمین	شتھانویشیک ایڈوائزر	300 $ ملین

ہیج فنڈز روس: درجہ بندی، امکانات اور رجحانات کا خاکہ پیش

نہیں ہیج فنڈز کے لئے سب سے زیادہ منافع بخش مرتبہ بھی امریکی تاجروں کے روسی ہم منصب کو متاثر کیا. منفی ریٹرن دکھا رہا ہے، کل میں ملکی فنڈز کے ساتھ صورت حال مسلسل زیادہ تر مقدمات میں کم سے کم خطرہ کے ساتھ سرمایہ کاری پر 20 فیصد کی واپسی تک لانے، ویسٹرن مارکیٹ، اس طرح کے اداروں میں سب سے زیادہ قابل اعتماد مالی آلات کی ایک سمجھا جاتا ہے جہاں میں سے کم رنگین ہے.

روس میں، سرمایہ کاری فنڈز کو بنیادی طور پر باہمی فنڈز (باہمی سرمایہ کاری فنڈز) اور فنڈ مینیجمنٹ کی (بینک کے انتظام کے جنرل فنڈز) کی طرف سے نمائندگی کر رہے ہیں. خاص طور پر ماسکو کے ہیج فنڈز اکثر اعتماد کی حیثیت حاصل ہے. کل otchestvennyh ہیج فنڈ اب تقریبا چھ درجن ہے. اسی طرح کا ایک شخصیت US، ان دنوں میں مارکیٹ واقعی ہیج فنڈز تعریف کر رہے ہیں جہاں میں وسط اسی کی دہائی میں رجسٹرڈ کیا گیا تھا. روس میں، قانون سازی میں نمایاں طور پر فنڈز کی، فورم کے اوزار، مارکیٹ میں حکمت عملی کی وسیع رقم کے استعمال کی اجازت نہیں دے محدود. اس وجہ سے، غیر ملکی زون میں رجسٹرڈ روسی سرمایہ کاری پارٹنرشپ کا ایک بہت بڑا حصہ ہے.

لہذا، اس معاملے پر قانون سازی میں تبدیلی کی ایک بڑی تعداد کو اپنانے نمایاں طور پر روسی ہیج فنڈز اور ان کے معاشی نمو کی خدمت میں پالیسیوں کی ایک بہت وسیع رینج لینے کے لئے کی اجازت دی کی حوصلہ افزائی کر سکتے ہیں.

روس میں ہیج فنڈز مغرب میں اتنی عام نہیں ہے، اگرچہ، رہنماؤں نے بین الاقوامی سطح پر حریف کے ساتھ مقابلہ کر سکتے ہیں جو متاثر کن مثالیں، ہم اب بھی موجود ہیں. ان میں سے سب سے زیادہ مؤثر VR گلوبل سمندر فنڈ، جن کی سال کے لئے آمدنی 32،32٪ کی ترسیلات تھا. لیکن VR گلوبل سمندر فنڈ مقامی مارکیٹ کی پیداوار کے لئے اس طرح ایک ریکارڈ فنڈز مسدود حاصل: فنڈ اعلی ترین قبل از وقت ریٹائرمنٹ کے لئے سرمایہ کاروں کے لئے جرمانے کے تناسب کا حامل ہے - 4.5٪. درجہ بندی کی تیسری لائن پر Copperstone الفا فنڈ پیچھے چھوڑ کر، کل منافع کی 22،92٪ - ڈائمنڈ عمر اٹلس فنڈ سے کم کمایا. کانسی کا تمغہ جیتنے 22،06٪ کی طرف سے سال کے دوران بڑھنے کے قابل تھا.

آخر میں، چوتھی جگہ میں Burnem ایسٹ مینجمنٹ، جن کی آمدنی گزشتہ سال 17،63٪ کی ترسیلات واقع.

چار مندرجہ بالا فنڈ کے ہاتھوں میں روسی مارکیٹ میں دوسرے حریف کے مقابلے میں مرکوز ہے کل اثاثہ جات کے بارے میں 80٪ (3.425 بلین ڈالر). 1634000000 - - ملکیت VR گلوبل سمندر فنڈ مزید ان فنڈز میں سے نصف سے.

ایک تجزیہ میں ہیج فنڈز، مارکیٹ کے کھلاڑیوں خود کے ساتھ ذاتی تجربے

آج، ہیج فنڈز - ان سب سے زیادہ منافع بخش میں سے کچھ کر رہے ہیں اور ایک ہی وقت میں بہت سے دیگر متبادل کے درمیان سب سے زیادہ مستحکم سرمایہ کاری پارٹنرشپ آج کی مارکیٹ میں سرمایہ کاری کرنے کے لئے. مالیاتی ادارے کی اولین ترجیح ہے جس کے وہ اپنی ہارڈ کمائی کو سپرد کرنے کے طور پر منافع کی تلاش میں بڑے پیشہ ورانہ تاجروں اور تاجروں، ایک اصول کے طور پر، ہمیشہ متنبہ، یہ ایک ہیج فنڈ ہے. جائزے منفی جائزے مثبت - شاید اب اگرچہ کسی کی رائے neznakomtsev- نیٹ ورک، میں "یوگدانکرتاوں" اعتماد کریں گے جعلی اکاؤنٹس کامرس کے اہم ٹولز کا تقریبا ایک بن چکے ہیں جب.

دیگر بات ہے کہ خطرات ہمیشہ کیا گیا ہے اب ہے، اور، جاری رہے گی، خاص طور پر معیشت میں ہے. اس طرح، ہیج فنڈز کے ہر ایک نہیں واقعی ایک پارٹنرشپ سرمایہ کاری ہو سکتی ہے، بلکہ ایک واحد غیر قانونی مقصد کے لئے اس کا نام کے ارد گرد ایک جعلی تخلیق کرتا ہے - دھوکہ دہی.

سب سے زیادہ بدنام صورتوں میں سے ایک اسکینڈل تھا برنارڈ نمائندہ، سرمایہ کاروں کی لاگت آئے جس نمائندہ انوسٹمنٹ سیکورٹیز کے بارے میں $ 50 ارب. ان کی سرمایہ کاری فنڈ، کئی ملین ڈالر کی ترسیلات جس انٹری کی قیمت، اعلی معاشرے کے بہت سے لوگوں کے لئے جانا جاتا تھا. نمائندہ خود بھی کینسر اور ذیابیطس کی تحقیق میں ان ادار خیراتی عطیات کے لئے جانا جاتا تھا، انتخابی احاطے میں اس کے ساتھ ساتھ ثقافتی اور تعلیمی اداروں کی ترقی پر، امریکی ڈیموکریٹک پارٹی کے اخراجات.

تاہم، یہ آسنن سے فنڈ بحران کے بعد 1995 میں سرمایہ کاری پارٹنرشپ کی تشکیل نو مالی پرامڈ کو نہیں بچا تھا. تاہم، وہ بلبلا دیر 2008 میں پھٹ، جس کے بعد نمائندہ 150 سال کی قید کی سزا سنائی گئی تھی پیدا.

A واقعی تجربہ کار کھلاڑیوں (لوگوں کو پہلی ملین سرمایہ کاری میں فنڈز کی طرف سے کمائی نہیں ہیں جو) بنیادی طور پر ان پٹ کی سفارش کی کم از کم رقم پر نظر ڈالیں. اس کے برابر یا $ 50،000 سے کم ہے تو، پھر آپ کو اس بات کا یقین کے لئے اس بات کا یقین کر سکتے ہیں - آپ کو ایک HYIP کا سامنا کر رہے ایک ہیج فنڈ کے طور پر بھیس. مثال کے طور پر آزمودہ اور گاہکوں کے درجنوں بیرون ملک ہیج فنڈز $ 100،000 کی ایک کم از کم سرمایہ کاری لے رہے ہیں.